开盘重点看这俩：AMD供应链发力，领益智造、中航光电有看点

A股开盘前算力板块热度，几乎被AMD供应链的利好牢牢锁定——前一日美股AMD单日大涨11.4%，股价站稳230美元关口，背后是其与OpenAI 6吉瓦算力合作进入实质备货阶段的消息发酵，数百亿美元订单对应的不仅是芯片需求，更牵动着散热、连接等配套环节的增量爆发。

对普通投资者来说，盯着AMD股价波动不如聚焦其供应链的“关键配角”：领益智造手握AMD高端显卡30%的液冷模块订单，解决了芯片“怕热”的核心痛点；中航光电则靠液冷连接器与高频传输技术，打通了算力设备的“数据与流体通道”。这两家企业的开盘表现，不仅是AMD供应链情绪的“晴雨表”，更藏着A股算力硬件配套赛道的短期机会，值得重点关注。

领益智造：靠“散热黑科技”闯进AMD核心圈，每3台高端显卡就有1台用它的方案

对普通用户来说，“芯片散热”可能只是电脑清灰时的小事，但对AMD新一代Instinct MI450 GPU而言，散热直接决定算力能否“跑满”——单台AI服务器120kW的功率，相当于同时运行20台家用空调，传统散热模组根本扛不住。领益智造能在2025年成为AMD核心供应商，靠的正是自研的“羽毛铜仿生结构”技术，把铜纤维做得比头发丝还细（5-8微米），搭出孔隙率近80%的“导热网”，再配上0.5mm超薄鳍片，散热效率比行业主流的3DVC技术还高15%。

现在走进AMD的显卡生产线，每3台MI300X显卡里，就有1台装着领益智造的专用液冷模块；AMD给OpenAI定制的算力服务器，也用它家0.2mm厚的VC均热板，单片能多散30%的热量，确保设备连续48小时满负荷运行也不“宕机”。更关键的是，领益智造不是只做“零件”，而是能提供从CDU液冷源到热管的“全链条方案”，从打样到量产最快90天就能交付，首月良率还能稳定在98.7%——这种“技术+效率”的组合，刚好踩中AMD算力设备量产的“急需求”。

从企业底子来看，领益智造早就在消费电子精密制造领域做到全球前三，手里握着冲压、锻造等12大核心工艺，这让它能快速把散热技术复制到AI PC、人形机器人等领域。比如给AMD做显卡散热的技术，稍作调整就能用在机器人关节上，这种“一技多吃”的能力，也让它在AMD供应链里的地位越来越稳。

中航光电：藏在AMD设备里的“连接高手”，液冷、信号传输全靠它

如果说领益智造是给AMD芯片“降温”，那中航光电就是帮设备“打通神经和血管”。AMD的AI服务器要跑起来，得靠高频高速连接器让GPU和存储、网络之间“传数据”，还得靠液冷连接器让冷却液“循环降温”，这些关键部件，很多都来自中航光电。

早在2008年，中航光电就盯上了液冷赛道，现在已经能拿出从流体连接器到CDU液冷源的“全套方案”。它给AMD合作厂商做的GPU冷板，能把芯片温度精准控制在±2℃以内；联合开发的液冷连接器，个头比传统产品小30%，还能实现“即插即用”，不用拆设备就能换，特别适合算力中心大规模部署。目前国内服务器厂商用的液冷连接器，有近40%是中航光电的产品，自然也跟着进入了AMD的供应链体系。

在信号传输上，中航光电的高频高速连接器更是“隐形功臣”——AMD AI服务器每秒要传输几十GB的数据，普通连接器会有信号损耗，而它家的产品能把损耗率压到0.1%以内，相当于给数据开了“高速通道”。另外，AMD算力中心的储能系统，用的也是中航光电的单芯大电流连接器和安全开关，能扛住大功率电力传输，还能在故障时快速断电，避免事故。

能做到这些，靠的是中航光电25万多个品种的连接产品矩阵，以及全自动化生产线——不管是给AMD做定制化部件，还是批量供货，都能保证质量稳定。这种“技术全面+交付靠谱”的优势，让它不仅是AMD供应链的配套商，更成了很多高端制造企业的“必需品供应商”。

供应链里的“不可替代性”：AMD要扩产，离不开这两家的支撑

对AMD来说，领益智造和中航光电不是“可有可无的供应商”，而是“扩产必须依赖的伙伴”。按照与OpenAI的协议，AMD未来几年要交付数十万块GPU，对应的散热和连接部件需求会翻好几倍——领益智造的散热模组产能已经扩到了每月50万套，刚好能跟上AMD的生产节奏；中航光电也在新建液冷和连接器生产线，预计明年产能能再增30%。

更重要的是，这两家企业的技术还在跟着AMD迭代。比如AMD计划推出功率更高的GPU，领益智造就同步研发了“双循环液冷模组”；AMD要缩小服务器体积，中航光电就开发了“集成式连接模块”。这种“同步创新”的能力，让它们在供应链里的“不可替代性”越来越强。

从行业来看，这两家企业的突破也打破了国外厂商的垄断——以前高端散热模组主要靠台湾企业，液冷连接器多来自欧美品牌，现在领益智造和中航光电不仅站稳了脚跟，还把成本降低了15%-20%。对A股投资者来说，这两家企业不只是“蹭热点”，而是真真切切拿着AMD供应链的订单，跟着算力产业一起成长，这也是它们最值得关注的地方。

（注：以上内容基于公司公告、行业研报及公开合作信息整理（截至2025年10月），不构成任何投资建议。股市受宏观经济、政策调整、技术落地进度等多重因素影响，存在业绩不及预期等风险，投资需谨慎决策。）